“மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள்ச் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை” என்ற எச்சரிக்கையைத் தொடர்ந்து கேட்பதால், அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளும் ஒரே மாதிரியானவை என்று நீங்கள் தவறாக நினைத்திருக்கலாம். ஆனால், உண்மை என்னவென்றால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உலகம் மிகவும் பரந்து விரிந்தது. இது ஒரு உணவகத்தில் உள்ள ‘சாப்பாடு தாலி’ (Thali) போன்றது. பார்ப்பதற்கு ஒரே மாதிரியாக இருந்தாலும், அதற்குள் என்ன உணவு பரிமாறப்படுகிறது என்பது இனிப்பிலிருந்து, காரம் வரை அல்லது சாதாரண சாதம் வரை மாறுபடலாம்.
நீங்கள் முதலீடு செய்யும் பணம் எங்கே பயன்படுத்தப்படுகிறது (நிறுவனப் பங்குகள், அரசுப் பத்திரங்கள், அல்லது குறுகிய காலக் கடன்கள்), எந்த அளவிற்கு ரிஸ்க் எடுக்கப்படுகிறது மற்றும் எவ்வளவு விரைவாக லாபம் கிடைக்கும் என்பதை இந்த ஃபண்ட் வகைகள் தான் தீர்மானிக்கின்றன. உங்களின் தேவைக்கு ஏற்ற சரியான முதலீட்டு முறையைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு உதவ, சந்தையில் கிடைக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முக்கிய வகைகளை இங்கே விரிவாகப் பார்ப்போம்.
1. குரோத் அல்லது ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலேயே பணத்தை பல மடங்கு பெருக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பிரபலமான வகை இதுதான். இங்கு, ஃபண்ட் மேலாளர் உங்கள் பணத்தைப் பங்குச் சந்தையில் (Stock Market) பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளில் (Shares) முதலீடு செய்கிறார் (உதாரணத்திற்கு ரிலையன்ஸ், இன்ஃபோசிஸ், அல்லது எச்டிஎஃப்சி வங்கி). இந்த ஃபண்டின் முக்கிய நோக்கம் நீண்ட காலத்தில் உங்கள் முதலீட்டைப் பெருக்குவது மட்டுமே.
இதில் நீங்கள் முதலீடு செய்யும்போது, இந்தியாவின் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களில் ஒரு சிறு பங்குதாரராக மாறுகிறீர்கள். அந்த நிறுவனங்கள் வளர்ச்சி அடைந்து, அவற்றின் பங்கு விலை உயரும்போது, உங்கள் முதலீடும் வளரும். ஆனால், பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது, இந்த ஃபண்டுகளும் நேரடியாகப் பாதிக்கப்படும். 5 முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை நீண்ட காலம் முதலீடு செய்ய நினைப்பவர்களுக்கும், ஓய்வூக்காலத் திட்டமிடலுக்கும் இந்த வகை ஃபண்டுகள் மிகச் சிறந்த தேர்வாகும்.
2. இன்கம் அல்லது டெப்ட் ஃபண்டுகள்
ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது டெப்ட் ஃபண்டுகள் மிகவும் பாதுகாப்பானவை மற்றும் நிதானமானவை. இங்கு உங்கள் பணம் பங்குச் சந்தைக்குப் பதிலாக, நிலையான வருமானம் தரும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. உதாரணத்திற்கு அரசுப் பத்திரங்கள் (Government Bonds), கார்ப்பரேட் கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் நிறுவனங்களின் வைப்புத் தொகைகள் போன்றவற்றில் பயன்படுத்தப்படும்.
அதாவது, நீங்கள் அரசு அல்லது பெரிய நிறுவனங்களுக்குக் குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதத்திற்குக் கடனாகப் பணம் கொடுக்கிறீர்கள். இது வங்கியின் நிலையான வைப்பு நிதி (FD) போன்றது, ஆனால் உங்கள் பணம் ஒரே இடத்தில் முடங்காமல் பல வலுவான நிறுவனங்களில் பிரித்து முதலீடு செய்யப்படுவதால் ஆபத்து குறைகிறது. இதில் ரிஸ்க் மிகக் குறைவு என்றாலும், லாபமும் ஈக்விட்டி ஃபண்டை விடக் குறைவாகவே இருக்கும். 3 ஆண்டுகளில் கார் வாங்குவது அல்லது வீட்டின் முன்பணம் சேமிப்பது போன்ற குறுகிய கால லட்சியங்களுக்கு இது ஏற்றது.
3. லிக்விட் ஃபண்டுகள்
இது டெப்ட் ஃபண்டின் ஒரு மிக முக்கியப் பிரிவாகும். இவை மிக மிக பாதுகாப்பான, மிகக் குறுகிய காலக் கடன்களில் (சில நேரங்களில் 91 நாட்களுக்கு மட்டுமே பெரிய நிறுவனங்களுக்குக் கடனாகத் தரும் பத்திரங்கள்) முதலீடு செய்கின்றன. இதன் முக்கிய நோக்கம், உங்களின் பணத்திற்கு அதிகபட்ச பாதுகாப்பைத் தருவதும், எப்போது வேண்டுமானாலும் உடனடியாகத் திரும்பப் பெற வைப்பதுமாகும்.
வங்கிச் சேமிப்புக் கணக்கிற்கு (Savings Account) மிகச் சிறந்த மாற்று இதுதான். உங்கள் பணம் எதற்கும் லாக் ஆகாது. இன்று முதலீடு செய்துவிட்டு நாளைக்கே கூடத் திரும்பப் பெறலாம். பொதுவாகச் சேமிப்புக் கணக்கை விடச் சற்று அதிகமான வட்டி கிடைக்கும் என்பதால், அவசரத் தேவைக்காகச் சேர்த்து வைக்கும் பணத்தை (Emergency Fund) எவ்வித ரிஸ்க்கும் இல்லாமல் சேமிக்க இதுவே சிறந்த வழி.
4. மணி மார்க்கெட் ஃபண்டுகள்
லிக்விட் ஃபண்டுகள் போன்றே மணி மார்க்கெட் ஃபண்டுகளும் பாதுகாப்பானவை, ஆனால் சற்று நீண்ட காலக் கடன்களைக் கொண்டது (ஒரு ஆண்டு வரை கடனாகத் தரும் பத்திரங்கள்). இவை ‘சர்டிபிகேட் ஆஃப் டெபாசிட்’ மற்றும் ‘கமர்ஷியல் பேப்பர்ஸ்’ போன்ற குறுகிய காலப் பணச் சந்தைப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
லிக்விட் ஃபண்டை விட மேலாளருக்கு இதில் சற்று கூடுதல் காலம் கிடைப்பதால், கொஞ்சம் கூடுதல் லாபம் கிடைக்க வாய்ப்புண்டு. உங்கள் பணம் பாதுகாப்பாக இருக்கும், ஆனால் லிக்விட் ஃபண்ட் அளவுக்கு உடனடியாக அடுத்த சில நிமிடங்களில் திரும்பப் பெற முடியாது. உங்களிடம் இருக்கும் ஒரு தொகையை அடுத்த 3 மாதங்கள் முதல் 1 ஆண்டு வரை எங்கும் பயன்படுத்தப் போவதில்லை என்றால், அதை பத்திரமாகப் பாதுகாத்து வைக்க இந்த ஃபண்டைப் பயன்படுத்தலாம்.
5. ஹைபிரிட் ஃபண்டுகள்
அதிக லாபமும் வேணும் அதே சமயம் பாதுகாப்பும் வேணும் என இரண்டு குழப்பமும் இருந்தால், ஹைபிரிட் ஃபண்டுகள் தான் உங்களுக்கான தீர்வு. பெயரிலேயே இருப்பது போல, இது ஈக்விட்டி (பங்குகள்) மற்றும் டெப்ட் (பத்திரங்கள்) ஆகிய இரண்டின் கலவையை ஒரே ஃபண்டில் பராமரிக்கும்.
இது ஒரு சமச்சீர் உணவு போன்றது. பங்குச் சந்தையின் மூலம் அதிக லாபம் கிடைப்பதற்கான வாய்ப்பும், அதே சமயம் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது டெப்ட் பகுதி அந்தச் சரிவைத் தாங்கிப் பிடிக்கும் பாதுகாப்பும் இதில் கிடைக்கும். பங்குச் சந்தை உச்சத்தில் இருக்கும்போது பியூர் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் தரும் அளவுக்குப் பிரம்மாண்ட லாபம் கிடைக்காவிட்டாலும், வீழ்ச்சியின் போது பெரிய நஷ்டம் ஏற்படாது. முதலீட்டு உலகிற்குப் புதியவர்களுக்கு இது ஒரு பாதுகாப்பான தொடக்கம்.
6. வரி சேமிப்பு (ELSS) மற்றும் சிறப்பு ஃபண்டுகள்
சந்தையில் குறிப்பிட்ட சில தேவைகளுக்காகச் சிறப்பு ஃபண்டுகளும் உள்ளன. இவற்றில் மிகவும் பிரபலமானவை ELSS (Equity Linked Savings Scheme). இது ஒரு ஈக்விட்டி ஃபண்ட் தான், ஆனால் இதில் 3 ஆண்டுகள் கட்டாய லாக்-இன் (Lock-in) உண்டு. இதில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உங்களுக்குப் பிரிவு 80C-ன் கீழ் வருமான வரி விலக்கு (Tax Deduction) கிடைக்கும்.
இது தவிர, பங்குச் சந்தையின் குறியீட்டை அப்படியே பிரதிபலிக்கும் இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள், மற்றும் ஒரே ஒரு துறையை மட்டும் நம்பி முதலீடு செய்யப்படும் செக்டார் ஃபண்டுகளும் (உதாரணமாக IT அல்லது பார்மா துறை) உள்ளன. செக்டார் ஃபண்டுகள் அதிக ரிஸ்க் கொண்டவை. வரி சேமிப்பிற்கு ELSS மிகச் சிறந்த தேர்வு என்றாலும், அவசரத் தேவைக்குக்கூட 3 ஆண்டுகளுக்குப் பணத்தை எடுக்க முடியாது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.
